به گزارش نبض بورس، اسفندیار شاه منصوری کارشناس بازار سرمایه | بازار سرمایه در سال ۱۴۰۱ در حالی کار خود را آغاز کرد که به دنبال تنش‌های نظامی بین روسیه – اوکراین، قیمت‌های جهانی کامودیتی‌ها (شامل: نفت، فلزات اساسی و پتروشیمی) افزایش‌های چشمگیری را تجربه کردند.

علاوه بر آن اخبار مثبت ناشی از حصول توافق بین ایران و ۴+۱ باعث شد انتظارات در خصوص عملکرد مثبت برخی از گروه‌ها نظیر بانک و خودرو افزایش یابد.

تحولات کشور در سال ۱۴۰۰ شامل مشخص شدن دولت جدید، افزایش فروش و قیمت نفت، کاهش کسری بودجه احتمالی دولت در سال ۱۴۰۱ به دنبال افزایش فروش نفت کشور و همچنین اخبار مثبت مبنی بر حصول توافق سبب شده است که فضای اطمینان بیشتری نسبت به سال ۱۴۰۰ برای اهالی بازار سرمایه ایجاد شود.

اطمینان نسبی ایجاد شده در فضای بازار سرمایه در کنار افزایش قیمت‌های جهانی می‌تواند نکته‌ای مثبت برای بازار سرمایه در ابتدای سال ۱۴۰۱ باشد. در سال ۱۴۰۱ نسبت به سال ۱۴۰۰ فضای اطمینان بیشتری در زمینه سیاسی کشور ایجاد شده است و این عامل می‌تواند زمینه ساز ورود سرمایه گذاران به بازار سرمایه گردد.

با توجه به اینکه بخش مهمی از بازار سرمایه کشور را شرکت‌های کامودیتی محور نظیر شرکت‌های پالایشی، پتروشیمی و فلزات اساسی تشکیل می‌دهند، افزایش قیمت‌های جهانی می‌تواند چشم انداز سود آوری این صنایع را (بر فرض بر ثبات ن نرخ ارز) افزایش دهد و از منظر ارزندگی برای فعالین بازار سرمایه جذاب شوند.

ریسک‌های مهمی که در سال ۱۴۰۱ بازار سرمایه را تهدید می‌کنند شامل قطعی احتمالی برق و گاز در زمستان و تابستان (گروه‌های هدف:، فولاد، سیمان، متانول و اوره)، احتمال افت شدید نرخ ارز با ارز پاشی دولت ناشی از منابع ارزی در دسترس قرار گرفته (گروه‌های هدف: صنایع کامودیتی محور)، مالیات بر صادرات مواد خام مطابق با قانون بودجه ۱۴۰۱ (گروه‌های هدف: فولاد، متانول و اوره) می‌شوند.

در شرایط فعلی بهتر است که سرمایه گذاران برای مدیریت ریسک سرمایه گذاری خود با در نظر گرفتن پارامتر‌های مختلف سود آوری، ترکیبی از سهام شرکت‌ها ریالی و دلاری را جهت نگهداری در پرتفوی سرمایه گذاری خود انتخاب کنند، که در صورت وقوع ریسک‌های ذکر شده پرتفوی سرمایه گذاری آنان با کمترین ریسک و بیشترین بازدهی همراه شود.